تحليل الأسواق – الفترة من 04 أغسطس إلى 08 أغسطس 2025

الفوركس

شهد سوق الفوركس هذا الأسبوع تقلبات كبيرة مع تراجع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ يوم الجمعة بعد صدور بيانات التوظيف الأمريكية المخيبة للآمال، مما قد يؤدي إلى تراجع الدولار في بداية أغسطس.

أبرز التحركات:

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY):
* أغلق شهر يوليو على نحو إيجابي، لكن بيانات التوظيف يوم الجمعة أدت لتراجعه
* الكسر المستدام تحت 97.35 قد يشير لتراجع الدولار الأسبوع القادم
* الأهداف المحتملة: 98.46 وربما 97.74-97.93
* المقاومة عند 99.35، والدعم الرئيسي عند 98.50/60

اليورو مقابل الدولار (EUR/USD):
* انخفض تحت خط الاتجاه من مارس في يوليو وفقد مستوى 1.1450 الرئيسي
* بيانات التوظيف الجمعة أدت لدفع الزوج فوق 1.1450 مجدداً
* مقاومة عند 1.1585، ومنطقة اهتمام بين 1.1500-1.1520
* الأهداف المحتملة: 1.1616، 1.1706، و1.1736

الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD):
* استعاد منطقة مهمة بعد بيانات التوظيف الجمعة
* انخفض تحت دعم 1.3240 لكن الاستعادة خلال اليوم تشير لارتفاع محتمل
* المقاومة الرئيسية عند 1.3380 ثم 1.3440
* الدعم الرئيسي عند 1.3240

الدولار مقابل الفرنك السويسري (USD/CHF):
* كسر قناة هابطة من مايو
* يتراجع بعد بيانات التوظيف لكن المشترين قد يدافعون عن منطقة 0.7920
* في حال صمود 0.7920، قد تستمر صعود الدولار

التوقعات الفنية:

* مؤشر الدولار في منطقة حرجة – الكسر تحت 99.35 قد يؤكد التراجع
* EUR/USD يحتاج لاستعادة 1.1585 لفتح الطريق للمستويات الأعلى
* GBP/USD قد يشهد ارتفاعاً نحو 1.3380-1.3440

الذهب

يظهر الذهب علامات على ارتفاع تصحيحي بعد أن استعاد مستوى 3,285 دولار، لكنه يبقى تحت ضغط عوامل متضاربة.

أبرز المؤثرات:

* التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وشرق آسيا تدعم الطلب على الملاذات الآمنة
* قوة الدولار الأمريكي والتوقعات بإبقاء الفيدرالي على أسعار الفائدة المرتفعة تحد من إمكانية الصعود
* تعليقات مسؤولي الفيدرالي تؤثر على تقلبات الذهب قصيرة المدى

التحليل الفني:

* تشكيل مثلث متماثل حول مستوى 3,330 دولار على الرسم البياني اليومي
* الكسر تحت 3,320 دولار سيؤكد نهاية مرحلة التماسك ويستهدف منطقة 3,250-3,240 دولار
* في حال تكثف الضغط، قد يمتد الانخفاض إلى 3,060-3,050 دولار
* العودة فوق 3,385 دولار والتماسك هناك سيحول السيناريو لصاعد مع إمكانية النمو حتى 3,500-3,535 دولار

توقعات إضافية:

* توقع محاولة تصحيح هبوطي واختبار دعم قرب 3,315 دولار
* ثم استمرار الارتفاع مع هدف فوق 3,785 دولار
* الكسر تحت 3,075 دولار سيلغي سيناريو الصعود ويستهدف ما دون 2,945 دولار

المستويات الرئيسية:

* الدعم: 3,320، 3,250، 3,285 (رئيسي)
* المقاومة: 3,385، 3,440، 3,575

النفط (برنت)

شهد النفط انخفاضاً إلى أدنى مستوياته في أسبوع بعد موافقة أوبك+ على زيادة إنتاج كبيرة أخرى في سبتمبر، مما أثار مخاوف من فائض في المعروض.

أبرز المحركات:

* أوبك+ وافقت على رفع الإنتاج بـ 547,000 برميل يومياً في سبتمبر
* بيانات أمريكية أظهرت ضعف الطلب على الوقود في أكبر دولة مستهلكة
* الإنتاج الأمريكي سجل رقماً قياسياً شهرياً في مايو
* التجار يتحوطون لإمكانية زيادات إضافية في المعروض

التطورات الجيوسياسية:

* ترامب هدد بفرض رسوم ثانوية 100% على مشتري النفط الروسي
* رفع الرسوم على الهند بسبب مشترياتها من النفط الروسي
* حوالي 1.7 مليون برميل يومياً من المعروض معرض للخطر إذا توقفت المصافي الهندية عن شراء النفط الروسي

الأسعار:

* خام برنت انخفض 91 سنتاً أو 1.3% ليستقر عند 68.76 دولار للبرميل
* خام غرب تكساس الوسيط تراجع 1.04 دولار أو 1.5% ليغلق عند 66.29 دولار للبرميل

التوقعات:

السيناريو الصاعد (الأساسي):
* مستوى الدعم 68.60 دولار يبقى حاسماً لاستمرار الاتجاه الصاعد
* الأهداف الصاعدة: 76.50 دولار (هدف محلي)، 79.40 دولار (الهدف الرئيسي)

السيناريو الهابط (البديل):
* الكسر والتماسك تحت 66.50 دولار سيشير لتصحيح أعمق
* الأهداف الهابطة: 64.00 دولار (دعم رئيسي)، 62.00 دولار (قاع توطيد مايو)

المستويات الرئيسية:

* الدعم: 68.60، 66.50
* المقاومة: 72.60، 76.50

الخلاصة والتوقعات العامة

تشهد الأسواق المالية هذا الأسبوع تقلبات كبيرة مدفوعة بعوامل متعددة أبرزها بيانات التوظيف الأمريكية المخيبة للآمال وقرارات أوبك+ بزيادة الإنتاج. الدولار الأمريكي يواجه ضغوطاً قد تستمر الأسبوع القادم، مما يدعم العملات الرئيسية والذهب. أما النفط فيواجه تحديات من زيادة المعروض رغم التوترات الجيوسياسية المستمرة.

المستثمرون ينتظرون بيانات اقتصادية إضافية وتطورات السياسة النقدية الأمريكية لتحديد الاتجاهات المستقبلية للأسواق